Стратегия роста объединенной Intralot и Bally’s: опора на удержание B2C-аудитории
Объединение Intralot и Bally’s International Interactive обещает серьезные изменения на рынке гейминга. Руководители компаний акцентируют внимание на ключевом преимуществе: способности Bally’s удерживать клиентов в Великобритании. Это станет двигателем для развития направлений iGaming, спортивных ставок и iLottery в B2C-сегменте.
На мероприятии Capital Markets Day в Лондоне, которое прошло в понедельник, глава Bally’s International Interactive, Робсон Ривз, подчеркнул важность этих компетенций. Подобная экспертиза должна обеспечить успех при выходе на новые территории. Если вы ищете свежие новости о рынке, обратите внимание на Flagman и рабочее зеркало для доступа к актуальной информации.
Николаос Николакопулос, нынешний генеральный директор Intralot, поделился планами по экспансии. После формального завершения сделки объединенная структура нацелена на ежегодный запуск одного или двух B2C-продуктов на новых рынках. Это демонстрирует агрессивный подход к глобальному охвату.
Для реализации этих планов компания не будет полагаться исключительно на собственные силы. Планируется использование партнерств. По меньшей мере в одном случае предполагается создание совместного предприятия с местной медийной компанией. Это позволит задействовать уже существующий бренд и широкую аудиторию партнера.
Британский доминантный опыт как база для экспансии
По данным Ривза, Bally’s занимает второе место среди брендов iGaming на британском рынке. Его доля в общем объеме рынка составляет 14%. В настоящее время этот оператор сохраняет лишь небольшое присутствие в Испании, а Великобритания генерирует 94% всех его доходов.
Такая высокая концентрация доходов имеет свои плюсы и минусы. Ривз отметил аналитикам и инвесторам, что доминирование в Великобритании приносит стабильность и надежность, что особенно ценно в условиях ужесточения регулирования. Однако такая зависимость может расцениваться как избыточная концентрация рисков.
Ключевым показателем масштаба клиентской базы является следующая статистика, озвученная на презентации. В базе данных оператора находится шесть миллионов игроков. Из них ежемесячно активными являются один миллион человек. Это означает, что средний показатель расходов на одного клиента относительно невысок.
Низкий средний чек на игрока, тем не менее, рассматривается как положительный фактор. По мнению руководства, такая структура расходов обеспечивает долгосрочную устойчивость всего бизнеса. Это означает меньшую зависимость от крупных трат небольшого числа "китов".
Адаптация к регуляторным лимитам: фокус на удержании
Особое внимание уделялось тому, как Bally’s сумел адаптироваться к новым регуляторным требованиям в Великобритании, особенно тем, что касались слотов. Именно в этой сфере проявилась сильная сторона компании в удержании пользователей.
В апреле были введены ограничения на ставки в онлайн-слотах. В ответ Bally’s модифицировал свои предложения. Вместо крупных выигрышей с низкой частотой, оператор стал предоставлять игрокам больше возможностей для победы, но с меньшими множителями. Например, выигрыши на уровне 10x от ставки.
Ривз пояснил, что этот подход значительно улучшил общее впечатление клиентов от игры. Когда игроки выигрывают чаще, даже небольшие суммы, их внимание к продукту возрастает. Это, в свою очередь, позитивно сказывается на выручке, поскольку снижается число негативных игровых сессий.
Стратегия оптимизации возврата средств игрокам стала ключевой для роста iGaming. Изменения в выплатах были прямым следствием регуляторных мер. Это показывает проактивный подход к соблюдению новых правил, превращая потенциальное ограничение в конкурентное преимущество.
- Увеличение частоты мелких выигрышей (например, 10x от ставки).
- Повышение вовлеченности пользователей благодаря позитивному опыту.
- Адаптация моделей выплат в соответствии с апрельскими лимитами.
- Рост активной пользовательской базы благодаря эффективному удержанию.
Финансовые ожидания и оценка глобального рынка
Николакопулос ожидает, что слияние принесет ощутимую выгоду за счет монетизации данных о клиентах и, конечно, за счет сохранения этих клиентов. Это два столпа, на которых строится будущая прибыль.
По итогам 2024 финансового года Bally’s International Interactive продемонстрировала впечатляющие финансовые метрики. Ее выручка в годовом исчислении (run-rate revenue) составила 709 миллионов евро. При этом маржа скорректированной EBITDA достигла 40%.
Бизнес Bally’s демонстрирует стабильный рост на протяжении нескольких лет. С 2019 года компания поддерживает среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 10%. Это свидетельствует о здоровой органической динамике, которая не зависит только от приобретений.
Для объединенной структуры прогнозы по общему доступному рынку (TAM) выглядят амбициозно. Ожидается, что к 2029 году совокупный TAM рынков iGaming в Великобритании и Испании достигнет 14 миллиардов евро. Это значительный рост, который нужно будет захватить.
В мировом масштабе прогноз еще более впечатляющий. Глобальный TAM, включающий iGaming, ставки на спорт и существующие лотерейные услуги, по прогнозам, составит 200 миллиардов евро к тому же 2029 году. Этот огромный потенциал требует стратегически выверенного выхода на новые территории.
Контуры завершения сделки и дальнейшие шаги
Сделка по приобретению Intralot оценивается в 2,7 миллиарда евро. Объявление о ней было сделано в июле. Ожидается, что процесс окончательного закрытия должен завершиться до конца четвертого квартала текущего года.
Основная цель объединения — создание мирового лидера в области iGaming и лотерей. Совокупный годовой доход новой организации должен достигнуть 1,1 миллиарда евро. Это укрепит ее позиции среди крупнейших игроков индустрии.
После завершения слияния объединенная компания будет котироваться на Афинской фондовой бирже. Она планирует развивать как B2C, так и B2B лотерейные операции во множестве юрисдикций по всему миру. Также предусмотрено участие в прибыли Bally’s International после того, как этот сегмент станет прибыльным.
Ривз подчеркнул, что компания сохранит свое присутствие в США, но без принятия на себя связанных с этим рисков. Это реализуется через использование отношений Intralot как B2B-поставщика лотерейных услуг на американском рынке. Это осторожный подход к крупному рынку.
План агрессивного роста в B2C также оставляет пространство для слияний и поглощений, хотя это и не является приоритетом. Ривз упомянул возможность выборочных покупок, объяснив это фрагментацией европейского сегмента B2B и B2C в сфере игр. Рынок достаточно разнообразен для точечных стратегических приобретений.
- Конкретный план запуска продуктов в новых регионах (один-два в год).
- Ожидаемая дата закрытия сделки (до конца Q4 этого года).
- Финансовый ориентир объединенной выручки (€1.1 млрд годовых).
- Место будущей листинги новой структуры (Афинская фондовая биржа).
- Использование американского присутствия Intralot без прямого риска B2C-операций.
Проверка полученных данных и следующие шаги мониторинга
Информация, представленная на дне для инвесторов, дает общую картину. Однако для глубокого понимания стратегии и рисков необходимо уточнить ряд моментов. Аналитикам стоит обратить внимание на официальные пресс-релизы, раскрывающие детали, которые могли быть опущены в обзоре.
Вопросы, которые логично задать или искать подтверждение в будущих отчетах, касаются именно этой экспансии. Где будут запущены первые два продукта? Каков критерий выбора партнеров для совместных предприятий?
Важно также отслеживать информацию о регуляторных изменениях в Испании и других потенциальных рынках. Эти изменения могут повлиять на эффективность британской модели удержания при ее переносе на новые юрисдикции. Мониторинг новостей о регуляторной среде — обязательный этап для подтверждения заявленных прогнозов по TAM.
Следите за сообщениями о потенциальных M&A сделках, особенно в Европе, поскольку они могут значительно ускорить достижение глобальных целей. Подобные объявления, как правило, появляются в официальных разделах для инвесторов компаний.
Автор статьи: Жасур Васильев —